Новости

Сланцем по России

Впервые полвека спустя США направят партию сжиженного природного газа (СПГ) в Европу. Покупателем станет Великобритания, которая законтрактовала до конца года два танкера американского голубого топлива. Из Великобритании СПГ по трубопроводу поступает в Бельгию. Зарубежные эксперты уверены, что присутствие США на европейском рынке способно уменьшить его зависимость от «Газпрома». Российские, напротив, считают это показателем ухудшающегося положения на газовом рынке самой Америки, пишет РБК daily.
США серьезно нацелены превратиться из экспортера голубого топлива в импортера. Штаты планируют построить предприятие для производства СПГ в штате Луизиана, чтобы с 2015 года иметь возможность торговать по всему миру. У США уже есть один завод СПГ на Аляске, который был построен четыре десятилетия назад и осуществляет поставки в Азию.
Партия СПГ, которая будет направлена в ближайшие дни в Европу, не была произведена в США, а является реэкспортной. Это так называемая арбитражная сделка, то есть танкер, которые вез газ в Америку, могли попросту развернуть по пути и направить туда, где нашелся покупатель, поясняет аналитик ИК «Тройка Диалог» Валерий Нестеров. Штаты уже поставили таким образом по одному танкеру СПГ в Аргентину и Кувейт, до конца года две плавучие цистерны будут направлены в Европу, в частности в Велико­британию, говорит эксперт.
Арбитражные сделки сейчас очень распространены из-за возможности играть на ценах в разных регионах. Так, по данным Reuters, во вторник цены на газ в США составляли 4,1 долл. за млн БТЕ (британские топливные единицы), что на 3,3 долл. ниже, чем в Великобритании, и примерно наполовину ниже цены российского газа для европейских клиентов в октябре.
Низкие цены в США объясняются тем, что страна последние несколько лет страдает от переизбытка голубого топлива. Несмотря на падение спроса на газ в кризис, Америка продолжала закупать законтрактованное ранее сырье. Кроме того, быстрыми темпами развивался рынок нетрадиционного газа — в первую очередь сланцевого. «То, что США начинают продавать газ в Европу, говорит скорее о том, что американский рынок остается не очень стабильным, а говорить о восстановлении внутреннего спроса пока рано», — считает аналитик «ВТБ Капитала» Лев Сныков. По его мнению, распродавая излишки газа, США надеются поднять цены на соб­ственном рынке.


Опять в гору

Период стабильных цен на нефтепродукты, длившийся с начала августа, похоже, подошел к концу. С начала ноября розничные цены на бензины в Москве выросли на 0,7-0,8%. Лидер роста — дизельное топливо — добавил 2,2%, пишет газета «Ведомости».
По данным Московской топливной ассоциации (МТА), с конца октября по 8 ноября на столичных АЗС низкооктановый бензин Аи-80 подорожал на 0,14 руб./л до 20,21 руб./л (+0,7%), Аи-92 — на 0,18 руб./л до 20,21 руб./л (+0,8%), Аи-95 — на 0,19 руб./л до 25,45 руб./л (+0,8%), а дизтопливо — на 0,46 руб./л до 21,38 руб./л (+2,2%). На этой неделе тенденция продолжилась, говорит один из участников розничного рынка (официальных данных еще нет).
С 2011 г. налоговая нагрузка в торговле нефтепродуктами увеличится сразу на 2000 руб./т (на 1700 руб. вырастет акциз плюс 18% НДС от этой суммы), напоминает президент МТА Евгений Аркуша. Возможно, владельцы АЗС повышают цены заранее, чтобы не было резкого скачка в январе, рассуждает он. Расходная часть розничного бизнеса увеличится также за счет роста платы за присоединение к электросетям, арендной платы за землю, а также налогообложения фонда оплаты труда. В итоге можно ждать роста розничной цены на 2 руб./л, отмечает эксперт.
Как всегда, рост потребительских цен эксперты объясняют их повышением в опте. Согласно мониторингу «Кортеса», спотовые цены на бензины в среднем по России увеличились в ноябре на 0,1-0,6%, на летнее дизельное топливо — на 3,7%, на зимнее — на 5%. А повышение оптовых цен, по словам аналитика «Кортеса» Михаила Турукалова, связано с высокими мировыми ценами на нефть — в этом месяце они не опускались ниже $80 за баррель. Опережающий темп роста цен на дизельное топливо он объясняет тем, что это экспортоориентированный продукт и, следовательно, в большей степени, чем бензины, связан с мировыми ценами, а также сезонным повышением спроса на более дорогие зимние сорта.


IPO «Евросибэнерго» окажется менее прибыльным

Первичное размещение акций «Евросибэнерго» на Гонконгской бирже в конце года должно принести ее владельцу Олегу Дерипаске меньше, чем он рассчитывал ранее, — около 1,5 млрд долл. При этом компания оценила себя почти на 35% ниже рыночной стоимости. Снизить оценку «Евросибэнерго» могло отсутствие ясности в судьбе 40-процентного госпакета «Иркутскэнерго», пишет РБК daily.
Энергетическая компания «Евросибэнерго» планирует за счет IPO в Гонконге привлечь около 1,5 млрд долл. и оценивает себя после размещения в 6 млрд долл., сообщило агентство Reuters со ссылкой на источник. Размещение намечено на конец года, инвесторам будет предложено 25% акций компании.
Ранее источники РБК daily рассказывали, что компания оценивает капитализацию в 8 млрд долл. и рассчитывает выручить около 2 млрд долл. Рыночная стоимость двух основных активов «Евросибэнерго» — «Иркутск­энерго» (9 ГВт гидро- и 3,9 ГВт теплогенерации) и Красноярской ГЭС (6 ГВт) — около 9 млрд долл. В структуру компании также входят Автозаводская ТЭЦ, сбытовые и инжиниринговое подразделения. В начале недели En+ Group сообщила, что привлекла двухлетний кредит от VTB Capital Plc в размере 900 млн долл., который позволит освободить ей заложенный у банков-кредиторов En+ блокпакет акций «Евросибэнерго».
Средства, полученные в ходе IPO, планируется направить на сделки M&A, в том числе увеличение долей в имеющихся активах. В част­ности, компания может выкупить 25-процент­ный пакет в Красноярской ГЭС (оценочная стоимость — 820 млн долл.), который сейчас через ТГК-13 принадлежит СУЭК. День­ги могут пойти на погашение долгосрочного долга «Евросибэнерго», который составляет 1,5 млрд долл.
Изменение в цене компании аналитик UniCredit Securities Дмитрий Коновалов объясняет появлением новых условий. «Возможные варианты — это снижение стоимости активов, входящих «Евросибэнерго», объема производства или цен, заложенных в контрактах», — поясняет он. При этом он напоминает, что до сих пор нет определенности в судьбе госпакета «Иркутск­энерго», который будет передан в «Интер РАО». Это обстоятельство могло также негативно повлиять на оценку компании.
В настоящее время «Интер РАО» думает, как распорядиться этим 40-процентным пакетом в «Иркутскэнерго».


Избавиться от конкурента

«Газпром» может вдвое сократить долю в «Новатэке», выручив до $3 млрд. Правда, основной акционер компании — Геннадий Тимченко покупать акции пока не собирается, пишет газета «Ведомости».
Сейчас у «Газпрома» 19,39% «Новатэка», он купил их осенью 2006 г. за $2,34 млрд. Вчера тот же пакет стоил на LSE $6,2 млрд (на 19.00 МСК). А за 10% «Газпром», соответственно, может выручить порядка $3 млрд.
Однако сделка может и не состояться, поскольку потеряла актуальность. В начале года «Газпром» и Газпромбанк вели переговоры о схеме обмена: банк собирался отдать концерну 51% «Сибнефтегаза», получив от «Газпрома» 5-6% «Новатэка» (оба актива оценивались примерно в $1 млрд). Но недавно Газпромбанк нашел нового хозяина для «Сибнефтегаза» — контроль в нем купит сам «Новатэк»..
В «Газпроме» есть сторонники продажи акций «Новатэка»: после того, как крупнейшим акционером компании стал нефтетрейдер Геннадий Тимченко (под его контролем свыше 23%), «Новатэк» превратился из номинального в реального конкурента «Газпрома». Сначала «Новатэк» получил крупный контракт на поставку газа ОГК-1 (подконтрольна государственной «Интер РАО»). А недавно правительство пообещало «Новатэку» льготы по НДПИ и экспортной пошлине для проекта «Ямал СПГ». Хотя «Газпром» также просил льготы на Ямале.
Окончательного решения нет, кроме того, вряд ли сейчас найдутся покупатели на такой крупный актив.
Представитель Volga Resour-ces (управляет пакетом Тимченко в «Новатэке») заявил «Ведомостям», что сейчас у компании нет планов по увеличению доли в «Новатэке» ни за счет акций «Газпрома», ни за счет других совладельцев.


Большая распродажа: E.ON избавится от активов на 15 млрд евро

Немецкий энергоконцерн E.ON намерен устроить распродажу активов на сумму 15 млрд евро (21 млрд долл.) в ближайшие три года. Компании нужны деньги, чтобы снизить долговую нагрузку, а также компенсировать влияние негативных условий рынка на свой бизнес, пишет РБК daily.
Компания не называет новых регионов, в которые она намерена прийти, но, по сообщениям прессы, это могут быть Индия, Китай или Бразилия. В целом компания рассчитывает, что к 2015 году доля прибыли от операций за пределами Европы вырастет с нынешних 5 до 25%.
E.ON в среду сообщила, что понесла убыток в размере 389 млн евро в третьем квартале из-за списания стоимости своих активов в Испании, Франции и Италии. Выручка выросла с 16,3 млрд до 19,6 млрд евро. За девять месяцев этого года чистая прибыль компании сократилась на 42%, до 3,5 млрд евро.
E.ON не разглашает, какие именно активы намерена продать. Ранее сообщалось, что она может избавиться от распределительной сети в Великобритании, получив до 4 млрд евро. Также среди возможных объектов продажи назывался газовый бизнес E.ON Ruhrgas.
Вырученные от продажи активов средства компания намерена использовать для снижения уровня долга, аккумулированного ранее при приобретении активов в европейских странах. Распродажа станет уже второй для E.ON. За два последних года компания привлекла через реализацию непрофильного бизнеса 13 млрд евро. До 2013 года компания намерена инвестировать 20 млрд евро преимущественно в сферу альтернативной энергетики.
Дополнительные средства потребуются E.ON и для того, чтобы пережить неблагоприятный для бизнеса период. Среди основных вызовов — снижение цен на электроэнергию и газ. Кроме того, с 1 января 2011 года в Германии будет введен дополнительный налог на атомную энергетику в связи с продлением срока эксплуатации АЭС в стране. В августе E.ON предупредила, что эта инициатива немецких властей будет стоить ей 1,5 млрд евро прибыли в год. В связи с ожидаемым ухудшением условий ведения бизнеса E.ON в четверг сообщила, что понизит дивиденды в 2011—2012 годах на 13%, до 1,3 евро на акцию. Акции компании вчера подорожали на 3,5%, до 22,96 евро.


Минск разменял бензин на нефть

Белоруссия согласилась на предложение России обменять обнуление экспортных пошлин на нефть на перечисление в российский бюджет экспортных пошлин на нефтепродукты, выработанные из российского сырья. Белоруссия согласна принять эти условия даже в том случае, если Россия резко повысит пошлины на вывоз нефтепродуктов. При нынешнем уровне пошлин на бензин и мазут в выигрыше оказывается Белоруссия, пишет "Коммерсантъ".
Сегодня в РФ экспортная пошлина на нефть выше, чем пошлины на выработанные из нее нефтепродукты. Подобная дифференциация была введена, чтобы стимулировать нефтепереработку — экспортировать нефтепродукты российским компаниям выгоднее, чем нефть. Однако при формировании Единого экономического пространства (ЕЭП) сохранение пошлин на нефтепродукты на уровне 60% от нефтяных фактически означает дотации белорусским НПЗ из средств бюджета РФ. В качестве решения проблемы заместитель главы российского Минфина Сергей Шаталов предложил идею повышения пошлин на нефтепродукты до 85-90% от нефтяной. Такой уровень является фактически запретительным для российских НПЗ, поэтому Минфин обещает им субсидии за счет бюджета.
Нефтяные расчеты с Белоруссией регулируются январским Соглашением Сечина—Семашко, по которому из 22,5 млн т нефти, поставляемых в РБ, РФ беспошлинно пропускает 6,3 млн т, идущих на собственное потребление Белоруссии. С остального объема нефти платится 100% ставки российской экспортной пошлины на нефть, что уже не раз вызывало недовольство Минска, полагающего, что торговля внутри Таможенного союза должна быть беспошлинной.
Как говорят в Минфине, итоговая договоренность об "обмене" пошлинами достигнута в рамках принятия партнерами по Таможенному союзу следующих пяти положений, уже названных "принципами Шаталова": во-первых, во взаимной торговле между странами союза нет пошлин; во-вторых, Белоруссия собирает пошлины на нефтепродукты из российской нефти и перечисляет их РФ; в-третьих, Белоруссия дополнительно не стимулирует свою нефтепереработку; в-четвертых, РФ оставляет за собой право увеличить пошлины на нефтепродукты до уровня пошлин на нефть; в-пятых, если это решение будет принято, РФ сохраняет за собой право субсидировать свою нефтепереработку.
В Минфине говорят об эквивалентности обмена. Однако при нынешних ставках российских пошлин на нефть ($290,6 за тонну) и нефтепродукты ($208 за тонну светлых и $112,2 — темных) новая схема позволит Минску экономить до $2 млрд в год — при равных объемах экспорта пошлины на нефтепродукты почти вдвое ниже, чем на нефть. В случае же повышения РФ пошлин на нефтепродукты до уровня нефтяных новая схема перестанет быть выгодной Минску — и поэтому Белоруссия продолжает переговоры о поставках на свои НПЗ нефти из Венесуэлы: экспортировать выработанные из нее нефтепродукты можно будет без уплаты пошлины в бюджет РФ. Предполагаемый объем поставок оценивается в 10 млн т в год. Примечательно, что в баланс нефтяного сырья по РФ на 2011-2013 годы уже заложен прогноз снижения поставок в РБ — как раз на эти 10 млн т.


Не зависеть от импорта

Вчера в рамках визита президента России Дмитрия Медведева в Сеул было подписано трехстороннее соглашение между Федеральной сетевой компаний (ФСК), администрацией Приморского края и Hyundai Heavy Industries о строительстве завода по производству высоковольтного оборудования. Согласно подписанному документу, завод должен начать работу в конце 2012 года. Как сообщили в ФСК, в дальнейшем компания намерена заключить с предприятием долгосрочный договор на поставку оборудования согласно действующему законодательству и внутренним регламентирующим документам. «Этот шаг позволит существенно снизить зависимость компании от импортных поставок оборудования», — отметил представитель энергокомпании. Однако при этом Hyundai Heavy Industries «должен будет обеспечить конкурентоспособный уровень качества и цен на свою продукцию, а также оптимальные сроки поставки». Заключение данного договора лежит в русле политики импортозамещения, проводимой государством, которая в том числе подразумевает и привлечение мировых промышленных лидеров к созданию производств на территории России, пишет РБК daily.


Забурится на биржу

Ижевский производитель нефтегазового оборудования - «Иждрил холдинг» — планирует провести IPO в 2011 г., пишет газета «Ведомости».
«Иждрил холдинг» в 2011 г. планирует провести размещение акций примерно на 20% от капитала, выручив порядка $60 млн, рассказал совладелец холдинга Станислав Новахов. Площадка пока не выбрана. Продаваться будут существующие бумаги, допэмиссии акций не планируется, уточнил представитель компании. Деньги от IPO будут вложены в развитие предприятий «Иждрил холдинга» и запуск новых производственных мощностей, обещает Новахов.
Об «Иждрил холдинге» известно немного. Он был создан в июне 2010 г. и объединил несколько предприятий Ижевска, производящих буровые установки и другое нефтегазовое оборудование в партнерстве с ведущими мировыми производителями, в том числе Sinopec, Honghua, Bentec. «Иждрилу» принадлежит 100% в «Иждрилтехсервисе», Сервисном тампонажном предприятии, а также в буровой компании «Иждрил-сервис». Эти компании еще летом вошли в холдинг. А в октябре список его активов пополнился контрольными пакетами ижевского завода металлоконструкций «Метакон» и норвежского производителя верхних приводов для буровых установок NorDrill. Сумма сделок не раскрывается. В последнем холдинг до конца года увеличит долю до 100%, рассказал представитель компании.


Вторая Европа для «Газпрома»

Европа остается для «Газпрома» приоритетным направлением работы, но не меньшее внимание он намерен уделять Азии. Уже в ближайшее время объем поставок россий­ского газа на азиатский рынок может сравниться с европейским. Такое мнение высказал вчера глава российской монополии Алексей Миллер. И первый шаг в этом направлении сделан — холдинг договорился увеличить поставки в Южную Корею с 2017 года до 10 млрд куб. м газа, пишет РБК daily. Сейчас туда экспортируется 1,5 млн т в год сжиженного природного газа (2,1 млрд куб. м).
«Мы в настоящее время видим в Республике Корея растущий рынок. По нашим оценкам, в течение ближайших шести-семи лет к моменту начала поставок нашего российского газа по этому новому большому контракту корейский рынок вырастет не менее чем на 15%», — сказал г-н Миллер.
Коммерческие переговоры Россия и Корея договорились начать в декабре. Но уже согласованы принципиальные моменты. Поставки будут осуществлять на условиях take or pay, формула цены та же, что во всех других контрактах «Газпрома», и будет привязана к японской корзине нефтепродуктов, сообщил предправления российского концерна. Вариант поставки газа пока не определен, но монополия не исключает, что возможен сухопутный газопровод.
По мнению замруководителя аналитического отдела «Алор Инвеста» Дмитрия Лютягина, азиатский рынок действительно может вырасти для «Газпрома» до размеров европейского, но большой вопрос когда. Во-первых, в АТР не развита инфраструктура поставок из России, во-вторых, еще нет долгосрочных контрактов (с Китаем не удается подписать его уже несколько лет), в-третьих, конкуренты также рассчитывают на этот регион. В лучшем случае после 2015—2018 годов в Азию будет экспортироваться около 100 млрд куб. м российского газа, притом что в Европу сейчас поставляется около 140 млрд куб. м, заключает г-н Лютягин. При этом цены на азиатском рынке могут быть существенно ниже европейских.