Взгляд на рынок

Ключевым событием, произошедшим после закрытия российского рынка, стало понижение агентством Standard&Poor's кредитного рейтинга США с ААА до АА+ с негативным прогнозом. Агентство мотивировало свое решение тем, что достигнутой Белым Домом и Конгрессом договоренности недостаточно для устранения дефицита госбюджета и стабилизации экономического положения. Событие вызвало различную реакцию экспертов. Последовали комментарии о необъективности, непрофессионализме и ангажированности агентства. Также упоминалось, что решение S&P основывалось на неправильных расчетах и ошибке в 2 трлн. долл. и не повлияет на ситуацию в крупнейшей экономике мира.
Однако проблемы американской экономики действительно носят структурный характер и копились уже несколько лет. По сути, Китай, страны Персидского залива и Германия кредитовали американских потребителей, покупая американские долговые инструменты. Но такая практика не может продолжаться вечно, несмотря на возможную управляемую путем эмиссий девальвацию доллара.
На этой неделе важным событием будет заседание ФРС – на нем могут прозвучать заявления, которые дадут сигнал участникам рынка о возможных действиях американских регуляторов. Впрочем, и сегодня и завтра можно ожидать очень серьезных продаж на мировых торговых площадках. На данный момент мы рекомендуем сокращать позиции в акциях.
5 августа единая европейская валюта и фунт смогли вернуть себе все утраченные днем ранее позиции против доллара США. Сначала евро помогло заявление премьер-министра Италии Сильвио Берлускони о том, что его страна будет ускорять принятие мер жесткой экономии. А потом и фунту оказали поддержку положительные данные по инфляции.
Главным событием 5 августа стала публикация цифр по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США. Данные оказались лучше прогнозов, что поспособствовало росту у участников рынка интереса к более высокодоходным валютам. Ну, а кроме того, после появившихся в СМИ данных о том, что ЕЦБ планирует выкуп облигаций Италии и Испании, курс единой валюты направился вверх еще быстрее. Таким образом, дневные торги для евро/доллара завершились у отметки 1,4280, для фунт/доллара чуть ниже 1,6400.
Несмотря на проведенную 4 августа интервенцию, иена продолжила укрепляться и 5 авгкста: к концу дня доллар стоил около 78,40 иен. Ну и, наконец, валюта Швейцарии, также, вопреки предпринятым шагам со стороны руководства этой страны в среду, так и продолжила свой рост. Участники рынка по-прежнему рассматривают франк в качестве основной валюты-убежища. В пятницу был побит очередной рекорд по доллар/франку – валютная пара опускалась ниже 0,7600.
5 августа уже после закрытия торгов рейтинговое агентство Standard & Poor's опубликовало сообщение о снижении кредитного рейтинга США с максимального ААА до АА+. Такого в послевоенной истории Соединенных Штатов не происходило. Поэтому, весьма вероятно, что 8 августа валютный рынок откроется с гэпами против американского доллара. Евро будет стремиться преодолеть не только отметку 1,4300, но и 1,4400. Основной целью фунта станет 1,6500. Что касается франка и иены, то они также продолжат укрепляться против «американца», обновляя все новые и новые максимумы. В первую очередь это касается валюты Швейцарии, которая может уйти ниже 0,7600.