Главная / Новости / Отрасли ТЭК / «Газпром» решил занять на рынке до $500 млн.

Новости


09:57, 23 Июля 08
Нефтегазовая Уральский ФО
«Газпром» решил занять на рынке до $500 млн.

«Газпром» размещает среди иностранных инвесторов пятилетние еврооблигации на сумму до $500 млн. Доходность составит около 7,5% годовых (купон будет выплачиваться раз в полгода), для инвесторов это будут обычные бонды с фиксированной доходностью.

Это первая такая сделка в России, пишут сегодня «Ведомости». У сделки есть еще один компонент: «Газпром» договорился с неким крупным европейским банком о выплате плавающего купона, размер которого будет зависеть от цены нефти. Если она превысит определенную отметку, «Газпром» заплатит банку по повышенной ставке, если упадет ниже другой отметки — по пониженной, рассказывает собеседник «Ведомостей». Таким образом, компания знает пределы своих выплат, объясняет он.
Структура «Газпрома» — Gaz Capital размещает еврооблигации, а потом меняется платежами по ним (полугодовые фиксированные купоны) с банком, который и будет перечислять деньги для выплаты фиксированной ставки владельцам облигаций, а Gaz Capital — платить плавающую ставку для банка, объясняет менеджер «Газпрома». Эта ставка будет привязана к ценам на нефть, выраженным в евро. Цену, заложенную в расчет, он не уточнил, но заверил, что это «достаточно широкий коридор, с большим запасом». Не назвал он и предельные ставки.
Если цена на нефть (средняя за квартал перед выплатой процентов банку) будет оставаться в пределах коридора, то Gaz Capital будет платить фиксированную ставку, но ниже 7,5%. Если нефть опустится ниже минимальной планки, то уменьшится и ставка. А если выше — то ставка будет расти.
Эта сделка практически беспроигрышна для «Газпрома», уверен менеджер «Газпрома», называя ее «естественным хеджем»: реальные (с учетом падения доллара) цены на нефть уже на историческом максимуме и вряд ли будут серьезно расти, а если все-таки вырастут, то «Газпром» не потеряет от повышенной ставки по этому займу, потому что вырастут и его доходы.
Цены европейских контрактов «Газпрома» привязаны к ценам на нефть, а сырая нефть обеспечивает 7% выручки концерна.
Обе сделки — размещение и договор с банком — готовились больше месяца, но «Газпром» не устраивала конъюнктура рынка. Соглашение с банком должно быть подписано до конца недели, говорят два менеджера «Газпрома».
Если договор с банком предполагает изменение ставки на 1 процентный пункт, то в масштабах всего выпуска платеж изменится всего на $5 млн. Кроме того, цена нефти вполне может превысить нынешний уровень. Сейчас на рынке началась коррекция, отмечает издатель инвестиционного бюллетеня Fullermoney Дэвид Фуллер. Она может длиться от нескольких месяцев до двух лет, но в долгосрочной перспективе тренд на повышение цен на нефть сохраняется, уверен Фуллер.
В 2006 г. аналогичную сделку организовал Morgan Stanley для канадской Barrick Gold. Доходность выпуска на $1 млрд (было два транша — на 10 и 30 лет) была привязана к цене меди, которую также добывает компания. Тогда Morgan и размещал бонды, и организовывал своп.

Энергетика бизнес



Все новости за сегодня (5)
00:50, 29 Марта 24

Ворота в океан:53 года назад во Врангеле стартовала Всесоюзная ударная комсомольская стройка

дальше..
00:39, 29 Марта 24

17 теплых сказок для культурного диалога

дальше..
00:30, 29 Марта 24

Вкус воздуха на АЗС

дальше..
00:24, 29 Марта 24

Электроэнергетический дивизион Росатома направил 6,232 млрд рублей на охрану окружающей среды

дальше..
00:18, 29 Марта 24

В «МЭИ» проходит II Всероссийская научно-практическая конференция «Непорожневские чтения»

дальше..
 

Поздравляем!
Сибирский химический комбинат отмечает свое 75-летие Сибирский химический комбинат отмечает свое 75-летие

26 марта 1949 года Советом министров СССР принято решение о строительстве Зауральского машиностроительного завода (Комбинат 816, п/я 129, п/я 153, п/я В-2994, Сибирский химический комбинат - СХК). Строительство основных заводов началось в 1951 году.



О проекте Размещение рекламы на портале Баннеры и логотипы "Energyland.info"
Яндекс цитирования         Яндекс.Метрика